켈리 공식을 활용한 자산 배분
켈리 공식의 원리와 트레이딩에서의 최적 포지션 사이징 방법을 알아봅니다.
켈리 공식을 활용한 자산 배분: 최적 포지션 사이징의 수학
투자에서 "무엇을 살 것인가"만큼 중요한 질문이 있다. 바로 "얼마나 살 것인가"이다. 동일한 전략이라도 포지션 크기에 따라 장기적 결과가 극적으로 달라진다. 너무 적게 배팅하면 수익 기회를 놓치고, 너무 많이 배팅하면 파산의 위험에 처한다. 켈리 공식(Kelly Criterion)은 이 최적점을 수학적으로 제시하는 공식이다.
### 역사: 벨 연구소에서 월스트리트까지
켈리 공식은 1956년 AT&T 벨 연구소의 물리학자 존 래리 켈리 주니어(John Larry Kelly Jr.)가 발표한 논문 "A New Interpretation of Information Rate"에서 처음 등장했다. 원래 목적은 놀랍게도 투자와 무관했다. 잡음이 있는 전화선을 통해 전송되는 정보의 최적 신호 비율을 결정하기 위한 것이었다.
이 공식이 도박과 투자의 세계로 옮겨온 것은 수학자이자 전설적인 투자자인 **에드 소프(Ed Thor
Kelly Criterion: Optimal Position Sizing
Understand the Kelly Criterion formula and how to apply it for mathematically optimal position sizing.
Kelly Criterion: Optimal Position Sizing Through Mathematics
In investing, the question "how much to buy" is just as critical as "what to buy." The same strategy can produce dramatically different long-term results depending on position size. Bet too little and you leave returns on the table. Bet too much and you risk ruin. The Kelly Criterion is a formula that mathematically identifies the optimal point between these extremes.
### History: From Bell Labs to Wall Street
The Kelly Criterion